Паритет покупательской способности: что это и в чем его необходимость

Паритет покупательной способности (ППС) — это экономическая теория определения обменного курса, которая говорит о том, что уровни цен между двумя странами должны быть равными. Под этим подразумевается то, что товары в каждой стране будут стоить одинаково после обмена валют.

Что такое паритет покупательной способности?

Теория паритета покупательной способности основана на идее арбитража — возможности купить товар в одном месте и сразу продать его по более высокой цене в другом, используя разницу цен. В результате это приведет к сближению цен, так как покупка и продажа уравновесят цены. Однако в действительности существуют операционные издержки, государственное налогообложение и торговые барьеры, которые не дадут уравнять издержки. Теория также полагается на то, что товарные корзины будут идентичными. Для действительно значимого сравнения корзина должна содержать широкий спектр товаров и услуг.

Следует заметить, что ППС широко используется, но его коэффициенты не всегда отражают реальный уровень жизни в странах. Это объясняют следующие причины:

• базовые уровни расходов и цен, отражающие структуру потребления, могут быть указаны неправильно;
• при сравнении разных государств, непросто сформировать полностью аналогичные корзины товаров и услуг, поскольку у людей разные вкусы и предпочтения, а качество товаров отличается между собой;
• цены на продаваемые товары не всегда одинаковы, поскольку существуют торговые ограничения и другие барьеры в торговле, которые приводят к отклонению от ППС.

Построение паритета покупательной способности

Метод построения коэффициента ППС состоит в том, чтобы взять сопоставимую корзину товаров и услуг, которые потребляются среднестатистическим гражданином в обеих странах, и взять средневзвешенное значение цен в обеих странах. Соотношение цен должно равняться обменному курсу ППС.

Использование паритета покупательной способности

Большие различия в темпах инфляции по всему миру делают невозможным точное сравнение и измерение относительных результатов экономики и уровня их жизни. Переменные на основе ППС выражены в реальном выражении, что дает возможность сравнивать. В долгосрочной перспективе ППС в некоторой степени указывают, в каком направлении ожидается движение обменного курса по мере дальнейшего развития экономики.

Данные ППС обычно используются для измерения глобальной бедности. Аналитики с их помощью оценивают, как изменение уровня цен влияет на количество тех, кто живет за чертой бедности. ППС также используется, чтобы определить манипулирование рынком со стороны правительства. Хотя это и редкость в Истории были случаи, когда правительство управляло данными об инфляции, чтобы представить более здоровую экономику и увеличить стоимость валюты.

Связь между ППС и ВВП

ППС считается одним из наиболее распространенных показателей, используемых для измерения валового внутреннего продукта (ВВП), который представляет собой общую рыночную стоимость товаров и услуг, произведенных в стране за конкретный период. Каждое государство должно регистрировать и сообщать свои собственные данные. Это нужно для сравнения с другими государствами для того, чтобы оценить экономические показатели.

Альтернативным показателем «ВВП по ППС» является «номинальный ВВП», который просто берет курс валюты страны и преобразует значение ВВП.

Важно заметить, что в государствах с высокой трудоемкостью реальные доходы и сила валюты могут быть намного выше, чем предполагает номинальный ВВП. Предполагается, что торгуемые товары более тесно связаны с номинальным обменным курсом, в то время как неторговые товары и услуги ближе к курсу ППС.

ППС и финансовые рынки

Паритет покупательной способности — это распространенный инструмент, который используется трейдерами, чтобы узнать актив переоценен или недооценен. Его используют для анализа валютных пар и акций.

Паритет покупательной способности и форекс

Трейдеры используют любую разницу между курсом ППС и обменным курсом для оценки долгосрочного прогноза и оценки валюты. Это нужно, чтобы предсказать направление валютной пары и определить, покупать или продавать валютную пару.

Если курс ППС указывает на то, что одна валюта переоценена по сравнению с другой, то трейдер рассмотрит возможность короткой позиции по данной валюте. Когда курс ППС показывает, что валюта недооценена по отношению к доллару США, может рассматриваться возможность долгосрочного обзора рынка.

Теория ППС говорит о том, что падение покупательной способности валюты, вызванное такими факторами, как инфляция, должно равняться снижению обменного курса.